Fermeture des souscriptions du FCPE Amundi Protect 90 ESR

Mercredi 01 avril 2020

Madame, Monsieur,

Votre entreprise a intégré le fonds Amundi Protect 90 ESR dans ses dispositifs d’épargne salariale.

Comme vous le savez, le fonds Amundi Protect 90 ESR vise deux objectifs pour l’investisseur :

1. Protéger la valeur des avoirs de l’épargnant à hauteur de 90% de la plus haute valeur liquidative atteinte depuis le lancement du fonds ;
2. Et associer l’épargnant à une évolution à la hausse des marchés financiers au travers d’investissements diversifiés

Un objectif de protection parfaitement atteint

L’investisseur voit donc son placement protégé, et le niveau de la protection est ajusté à la hausse sur la base de la meilleure valeur liquidative atteinte. Grâce à cet effet « cliquet », le niveau protégé est ainsi passé de 90€ par part au lancement du fonds en 2008 à 112,67€ aujourd’hui (la « Valeur Liquidative Plancher »).

La pandémie de Covid-19 a entrainé ces dernières semaines un choc économique et boursier sans précédent. La spirale baissière des marchés financiers et la très forte volatilité enregistrée ont contraint notre gestion à désensibiliser progressivement le fonds Amundi Protect 90 ESR aux actifs risqués conformément au mécanisme de protection sur lequel repose la garantie dont il est assorti.

Le fonds a donc parfaitement tenu sa promesse en termes de protection pour les épargnants.

L’impossibilité désormais de faire bénéficier les épargnants d’une hausse éventuelle des marchés

 Afin d’assurer la protection, le mécanisme de monétarisation prévu au règlement du fonds a été activé, consistant au transfert total des actifs risqués, notamment les actions, vers les actifs dits non risqués. Sa valeur liquidative est aujourd‘hui égale à la Valeur Liquidative Plancher (112,67€) qui correspond à la garantie.

De ce fait, le fonds Amundi Protect ESR ne sera plus exposé à l’évolution des marchés financiers que ce soit à la baisse, ou à la hausse en cas de rebond prolongé.

Aussi, et conformément aux recommandations émises par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour ce type de stratégie, nous allons être amenés à fermer très prochainement les nouvelles souscriptions au fonds puisqu’il n’offre plus de participation à la hausse éventuelle des marchés qui est l’un des objectifs de gestion.

En revanche le fonds lui-même ne ferme pas. Il ne pourra simplement plus recevoir de nouveaux flux (versements individuels et collectifs, arbitrages). Les sorties (demandes de remboursement ou d’arbitrage vers un autre fonds) resteront quant à elles possibles.

Les conséquences opérationnelles et l’information de vos salariés

Les opérations de versements seront définitivement interrompues à partir du 7 avril 2020. Cela signifie que les dernières opérations seront exécutées sur la valeur liquidative du 9 avril 2020 pour tenir compte du délai réglementaire d’exécution.

Une information par tout moyen sera diffusée à destination des épargnants sur le site internet au plus tard le 3 avril 2020.

Si une opération collective (consultation des salariés au titre de la participation ou de l’intéressement notamment) est en cours au sein de votre entreprise, il n’y a pas de changement et les investissements peuvent être effectués comme habituellement, sauf si l’entreprise et le teneur de comptes sont convenus d’exclure le fonds par anticipation. Pour toute opération collective ouverte à compter du 1er avril 2020, Amundi Protect 90 ESR sera exclu des fonds proposés.

Dans l’hypothèse où le fonds Amundi Protect 90 ESR est par ailleurs le fonds par défaut dans votre dispositif, c’est le fonds le moins risqué qui devra être choisi (sur la base de sa notation en termes d’échelle de risque) pour se substituer à lui.

En raison de la fermeture aux souscriptions, les versements volontaires programmés dans Amundi Protect 90 ESR seront par ailleurs annulés. Les épargnants seront avertis par le teneur de comptes.

Enfin, les porteurs de parts présents actuellement dans le fonds Amundi Protect 90 ESR conservent bien entendu leur droit de demander l’arbitrage ou le rachat de tout ou partie de leurs parts, dans les conditions prévues dans les accords. Ils bénéficient dans ce cadre du mécanisme de protection leur assurant que la valeur liquidative, sur laquelle leur ordre de rachat sera effectué, ne pourra être inférieure à la Valeur Liquidative Plancher.

Sachez par ailleurs, qu’étant donné l’intérêt de ce type de stratégie, nos équipes prévoient de travailler à terme sur la possibilité d’une nouvelle solution adaptée aux épargnants.

Sur l’ensemble de ces éléments, votre interlocuteur habituel est à votre disposition pour vous accompagner et répondre à vos questions.

Votre société de gestion

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